爛木頭變老虎從前，在森林里，住著一只愛占小便宜的大灰狼，這一天，它想啊想啊，想到了一個能占小便宜的好辦法。

　　大灰狼將爛木頭塞進布袋，去敲人家的門。熊開了門，她好心地讓大灰狼在壁爐前過夜。大灰狼說：“我只是不放心我的布袋，請別讓人動它。”熊接過布袋，說：“睡吧，不會有人動你的布袋。”可是，熊很好奇，偷偷打開布袋看了一眼。半夜里，大灰狼找到布袋，將爛木頭丟進壁爐燒了。

　　第二天，大灰狼哭哭啼啼地說：“布袋里的面包不見了！”熊沒法子揭穿大灰狼的詭計，只得賠了一個面包。

　　天黑時，大灰狼提著布袋又去敲人家的門。大象開了門，她好心地讓大灰狼在沙發上過夜。大灰狼說：“我只是不放心我的布袋，請別讓人動它。”大象接過布袋，說：“睡吧，不會有人動你的布袋。”可是，大象很好奇，偷偷打開布袋看了一眼。半夜里，大灰狼找到布袋，將面包吃了。

　　第三天，大灰狼哭哭啼啼地說：“布袋里的雞不見了！”大象沒法子揭穿大灰狼的詭計，只得賠了一只雞。天黑時，大灰狼提著布袋又去敲人家的門。河馬開了門，她好心地讓大灰狼在地毯上過夜。大灰狼說：“我只是不放心我的布袋，請別讓人動它。”河馬接過布袋，說：“睡吧，不會有人動你的布袋。”可是，河馬很好奇，偷偷找開布袋看了一眼。半夜里，大灰狼找到布袋，將雞吃了。

　　第四天，大灰狼哭哭啼啼地說：“布袋里的豬不見了！”河馬很生氣，就說：“你的豬同你一樣聰明，他一定打開布袋逃出門了。別難過，我賠你一頭豬吧！”她又接過布袋往屋后去了。她拜托朋友老虎鉆進布袋，然后扎緊布袋，讓大灰狼扛走了。大灰狼回到家里，興沖沖打開布袋，老虎沖了出來。大灰狼夾起尾巴就逃，撞到大樹上，頓時眼冒金星。

　　從此以后，大灰狼再也不敢做壞事啦。