周鴻祎：我做天使投資幾個心得【概要】做天使投資，我可以跟那些年輕的創業者去交流，我可以教給他們一些經驗和資源，反過來他們也能給我帶來新的觀點、最鮮活的資訊、最新的用戶的感受。這樣，我也能夠不斷地把握市場的脈搏，這樣才能接地氣。

　　我做天使投資，其實特別簡單。當時，賣了公司之后掙了點錢，IDG曾經幫助了我，我覺我自己也有責任去幫助其他的人，把知識和經驗傳遞下去。其次，我認為自己非常擅長做天使投資。我在IDG做了一段時間，發現到了項目的中后期，需要看財務模型和財務數字，這個不是我的擅長，而且也不感興趣。

　　但是，我對早期項目特別有感覺，因為自己就是從小公司一點一滴地做起來的。我時常說，公司從五個人發展到一百五十人，這個階段是我最擅長的。所以，我感覺做天使投資比較適合我，也能夠充分發揮經驗。

　　還有，我做天使投資，感覺自己實際上也在參與創業，我變成了創業者背后的創業者，是創業者的教練、保姆。這個角色特別滿足我的那種虛榮心、成就感。你想，在一個公司最早期我就能夠慧眼識珠，看中這些項目，再通過努力幫助他們成功，我就會感覺特別得意，這個公司是我投的，那個公司是我投的，我掙的錢不一定比VC掙得多，因為VC投的金額大，回報金額當然會很高。天使投資投資額比較少，回報不可能特別高，但是會讓我特別有成就感。

　　我比較喜歡天使投資，因為我一直覺得互聯網是年輕人的天下。去做天使投資，一方面我跟那些年輕的創業者去交流，我可以教給他們一些經驗、一些閱歷，介紹一些資源，反過來他們也能夠給我很多新的觀點，能帶來市場上最鮮活的資訊、最新的用戶的感受，我覺得這個也是很重要的。

　　所以，跟年輕人一起合作，我也能夠不斷地把握市場的脈搏，否則就像很多大企業的高管一樣，位置越來越高，辦公室的樓層越來越高，對行業了解越來越少，離用戶越來越遠，那就不接地氣，離失敗不遠了。

　　做天使投資，對投資人有一個要求，那就是投資人可以參與項目，但這個項目是屬于創業者的，跟自己做公司有本質的不同。自己做企業，企業是自己的，很多事是敢于拍板做決定的。但是，如果你做天使投資，那就一定要擺正這個分寸：這個企業不是自己的，它是屬于創業者的。

　　這就是說，你不要替創業者做決定。你可以講很多東西，但是最后做決策一定是創業者自己。很多時候，我與創業者討論問題，只是言語上會比較激烈一些，但這個分寸我會把握得很好。我從來不想當他們的董事長，更不想代替他們去做CEO。

　　我就是它的教練和保姆，是在背后給他搖旗吶喊的拉拉隊長，是他們出現問題的時候可以來尋找的一個老師或者一個兄長。所以，我不會去強迫他們做不愿意做的事情，這是我的原則。我自己也總結過，有這樣幾種投資陷阱。

　　第一種是友情投資，就是朋友來找你，抹不開面子，很多時候就是友情贊助。這種投資容易失敗，因為你對朋友的能力做的評估是不客觀的。也有可能是你對他的項目也不看好，但是最后自己說服自己：投點錢試一試吧。這種投資一般是不成功的。

　　第二種就是隨大流，就是你這個項目不了解，但是別人投了，一塊來找你說一塊投吧。你會想既然別人都投了，我就跟著放一點吧。所以，一個天使投資人投的案子，并不一定就適合大家人一起投，因為大家看法不一樣。天使投資還是自己要有比較獨到的見解。

　　第三種，就是巴菲特說的一句話：“不熟不做”。人們對于自己不了解的東西，往往心存很多美好的幻想，所以投資自己不熟悉的領域，往往會失敗比較多。我投的案子，成功的基本上還是客戶端軟件這個行業，這個行業我還是比較了解的。我比較了解的話，就能夠有很多參與，就能夠做很多判斷，而且我的經驗就能用得上。如果跨行業投資，比如說餐飲，或者影視，我對這個行業完全不了解，也沒有任何經驗和人脈，其中的問題也不容易看到，這種投資失敗的可能性比較大。

　　第四，人不要太貪心，這個世界上是永遠有投資機會的。所以，不要著急把錢投出去。難道再過十年，中國就沒有更優秀的年輕人了？其實，每一年都會有優秀的項目，都會有優秀的年輕人出來。

　　還有，做投資也要專注。我覺得這跟做企業似的，不專注就賺不了錢。每個投資者應該找到自己比較擅長的領域，自己不擅長的領域，不要跟著瞎攙和。你看著別人在那成功，你應該替別人感到高興才是，而不是說他能掙，那我也應該能掙。有很多錢是你掙不到的，所以，人不要太貪心，就是要專注。

　　最近幾年我投資不多了，因為主要還是做360。我投資的那幾家公司不是只投錢，還是要花一些精力在里面。如果精力不夠，我寧可不投這筆錢，過幾年有時間有精力再接著做。我從來不奢望我投資的公司會成為百億美元的公司。我認為我發現了很多年輕的創業者，在他們最需要的時候，給他們錢，給他們很多經驗和幫助。

　　最后，這些人在行業里成長，可能變成下一代互聯網的精英，變成下一代互聯網的主流人物，我就可以很驕傲的說，我幫助過他們。這就像比爾蓋茨有了很多錢做慈善一樣，最后掙錢對你的感覺已經沒有那么大了，實際上每個人都需要覺得自己很重要，對別人有幫助，被人需要的這種感覺，實際上我覺得做天使投資我就是這個感覺。未來我希望我說我發掘了很多人，我慧眼看中了很多人，我也幫助了很多人，這種感覺我覺得很不錯。